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威尼斯人:2018年中国并购市场数据报告(26页)

2019-04-14 13:20 来源:原创 浏览: 版权声明

  www.chinaventure.com.cn 中资企业并购市场 数据报告 2018 2019.01 投中切磋院 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn CONTENTS 中企并购市场数据剖析 中企 并购 市场行业地区剖析 中 企并购 市场严重 案例 私募基金并购 及参加以概微 2018年政策暖和点回顾 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 中资企业并购市场 数据剖析 01/ 2018年中企参加以并购数与说出金额持续下滑。 在证监会鼓励 私募股权与创投基金主动参加以企业 并购 重组的背景下,下半年私募基金拟参加以并购 重组投资 规模 清楚增长。 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 并购市场发表发出产买进卖年度趋势 2018年中国 并购 市场发表发出产并购案例数 6998笔,小幅上 长,傍边说出 金额的 拥有 4965笔 ,买进卖尽金额条约 为 5768.43 亿美元,环比下投降 1.86% 。 3920.76 4567.01 7993.21 6093.52 5877.81 5768.43 5470 6355 9892 7664 6870 6998 4575 5436 8269 6225 5568 4965 0 2000 4000 6000 8000 10000 0 2000 4000 6000 8000 10000 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2013年 -2018年 中企并购 市场发表发出产买进卖趋势 说出并购金额 (亿美元 ) 案例数 说出金额案例数 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2018年并购市场 发表发出产 买进卖月度趋势 2018年 12月中企并购 市场发表发出产并购案例 数较上月微量 增长, 12月 说出 预案 624笔 并购置卖,环 比增长 0.65%;当 中说出金额的 拥有 506笔 ,买进卖尽金额条约 为 360.62亿 美元, 环 比投降低 38.8%。 279.83 391.14 451.11 521.79 398.50 522.35 451.85 427.43 537.98 344.68 589.23 360.62 482 449 628 429 494 749 659 628 633 615 620 624 352 322 440 306 343 503 440 466 459 410 430 506 0 160 320 480 640 800 0 250 500 750 1000 1250 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2018年 1月 -12月中企并购 市场发表发出产买进卖 趋势 说出并购金额 (亿美元 ) 案例数 说出金额案例数 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 并购市场完成买进卖年度趋势 2018年中国 并购 市场完成并购案例数 2948笔,环比下 投降 13.02%,傍边说出 金额的 拥有 2265笔 ,买进卖尽金额条约 为 3043.76亿 美元,环比 下投降 6.61% 。 2003.05 2195.98 4054.50 3614.26 3259.35 3043.76 2882 3121 5312 4306 3414 2948 2304 2648 4416 3368 2604 2265 0 1200 2400 3600 4800 6000 0 1600 3200 4800 6400 8000 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2013年 -2018年中企并购 市场完成买进卖趋势 说出并购金额 案例数 说出金额案例数 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2018年并购市场完成买进卖月度趋势 2018年 12月中企并购市场 完成 并购 案例 数较上月父亲幅 增长, 12月完成并购置卖 342笔, 环 比增长 40.74%;傍边 说出金额的 拥有 301笔 ,买进卖尽金额条约 为 348.88亿 美元,环 比投降低 43.33%。 408.95 336.89 155.14 428.12 11 2.9 6 219.53 310.18 257.40 143.75 109.30 212.14 348.88 266 198 257 245 214 265 311 239 202 165 243 342 188 153 186 163 134 194 230 198 167 140 210 301 0 70 140 210 280 350 420 0 200 400 600 800 1000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2018年 1月 -12月 中资企业并购 市场完成买进卖趋势 说出并购金额 (亿美元 ) 案例数 说出金额案例数 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 并购市场行业地区剖析 02/ 2018年,广东方节并购完成案例数处于全国首 位,北边京市并购规模最父亲。 2018完成并购案例 首要集儿子合在创造业、 IT及信息募化以及医疗强大健 行业,买进卖资产首要集儿子合在创造业、 IT及信息 募化 以及金融行业。 68166 67 98 100 108 237 259 296 377 389 0 200 400 600 800 其他 辽宁 装置徽 香港 四川 地脊东方 浙江 江苏 上海 北边京 广东方 并购数 地区散布匹 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2018年完成并购地区散布匹 (按投资标注的分类) 449.6662.74 66.25 70.54 123.35 127.25 172.86 183.40 225.95 270.64 413.50 0 100 200 300 400 500 其他 辽宁 四川 装置徽 天津 浙江 上海 香港 广东方 江苏 北边京 并购 规模 (亿美元) 31 7.86 295 .13 223 .18 165 .31 164.2 9 154 .91 121 .20 112 .50 90. 47 85. 18 71.64 64.91 61. 06 55. 15 141.19 0 50 100 150 200 250 300 350 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2018年中企完成并购置卖按行业规模散布匹 并购数、 规模 行业散布匹 2018年中企完成并购置卖按行业数散布匹 18.4% 10.1% 9.3% 7.0%6.2%5.9%5.4% 4.3% 4.3% 4.2% 3.7% 3.6% 3.1%2.3% 12.4% 创造业 IT及信息募化 医疗强大健 金融 互联网 触动力及矿业 房地产 消费破开格提升 募化学工业 文皓传媒 修盖建材 运输物流动 汽车行业 教养育培训 其他 Copyright ? 投中信息 2018年中企并购市场 严重案例 03/ www.cvinfo.com.cn 2018年共计 完成 1亿美元以上并购 案例 425宗 , 超 10亿美元 42宗,就中买进卖规模最父亲、最具影 响力的事情当属阿里巴巴 95亿美元对饿了么 全 资收买进 。 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 股权 %金额 (亿美元)CV行业被并购方 并购方 2018年中国境内并购案例 TOP10 并购 父亲额 案例 1. 2018年 4月,阿里巴巴集儿子团弄结合蚂蚁金服以 95亿美元对 饿了么完圆成资收买进,此次买进卖是 2018年最具影响 力,提交金额最父亲的并购事情。 2. 2018年 2月,叁六洞科技股份拥有限公司成借壳江南 嘉 捷( 601313.SH),是 2018年完成借壳上市规模 最父亲提交 善。 3. 2018年 8月, 中远洋 控结合上港集儿子团弄要条约收买进正西方海外面 国际, 刷新了集儿子运市场并购额最高纪录。 饿了么 互联网 95.00 阿里巴巴 100 叁六洞 IT及信息募化 76.28 江南嘉捷 100 正西方海本国际 运输物流动 55.33 中远洋控 、上 港集儿子团弄 68.7 北边汽新触动力 汽车行业 45.03 前锋电儿子 100 招商局港 运输物流动 38.00 深丹湾 39.51 淮北边矿业 触动力及矿业 31.65 雷鸣科募化 100 领更加科技 IT及信息募化 30.70 江粉磁材 100 中公教养育 教养育培训 29.42 亚夏季汽车 100 摩拜单车 互联网 27.00 美团弄点评 100 中星集儿子团弄 房地产 26.16 中华企业 100 父亲包船舶重工 创造业 25.42 中国重工 42.99 新丽传媒 文皓传媒 22.82 阅文集儿子团弄 100 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 0 300 600 900 1,200 1,500 2017年 2018年 出产境买进卖金额 出产境买进卖金额 0 80 160 240 320 400 2017年 2018年 出产境买进卖数 出产境买进卖数 2018年跨境并购剖析 2018年完成 跨境并购 案例条约 241宗,就中出产境并购 208宗,出产境 并购 33宗, 说出买进卖金额 条约 875.29亿 美元 ,就中出产境买进卖金额 821.41亿美元,环比投降低 19.7%, 出产境买进卖金额 53.88亿元,环 比增长 35.22%。 亿美元 2018年,中资企业的跨境并购置卖数和买进卖金额邑拥有皓 露的投降低 。跨 境并购置卖数最集儿子合的行业 是金融业, 其 次以次 是创造业、医疗强大健及 IT及信息募化。买进卖规模受头 部父亲额案例影响首要集儿子合在运输物流行壹代业。跨 境并购提交 善 数最 集儿子合的地区依然是美国,其次是英国、 道德国, 区别突发买进卖 47次、 27次、 18次。 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2018年跨境 并购数、规模行业散布匹 41.3% 29.5% 8.1% 5.5% 3.5%3.4% 3.4% 运输物流动 互联网 医疗强大健 消费破开格提升 房地产 金融 创造业 募化学工业 触动力及矿业 教养育培训 文皓传媒 IT及信息募化 企业效力动 汽车行业 其他 15.0% 14.0% 11.2% 9.3%6.5%5.6% 5.6% 5.6% 4.7% 3.7% 3.7% 3.7%2.8% 1.9% 6.5% 金融 创造业 医疗强大健 IT及信息募化 消费破开格提升 区块链 互联网 企业效力动 触动力及矿业 房地产 汽车行业 文皓传媒 募化学工业 教养育培训 其他 2018年 中企 参加以跨境并购置卖按行业 金额 散布匹 2018年 中企 参加以跨境并购置卖按行业数散布匹 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 并购方CV行业所在地被并购方 金额 (亿美元) 2018年跨境并购案例 1. 2018年 2月,吉庆 董事长李书福购得了梅赛道德斯 -奔驰的 母亲公司戴姆勒 9.69%的股份,并成为了成为了戴姆勒集儿子 团弄最父亲的股东方,买进卖标价条约 90亿美元 。 2. 2018年 12月,天齐全锂 业以 40.66亿 美元收买进全球 最父亲的碘 和硝酸钾消费 企业 Sociedad Química y Minera 23.77%股 份。 3. 2018年 11月, 锦江 国际 20亿美元完成 收买进丽笙 酒店 。 2018年中企参加以跨境并购完成案例 TOP10 戴姆 勒 道德国 汽车工业 90.00 吉庆 汽车 Sociedad Química y Minera 智利 募化学工业 40.66 天齐全锂 业 丽笙酒店集儿子团弄 美国 消费破开格提升 20.00 锦江国际 卢森堡国际银行 卢森堡 金融 16.93 联想集儿子团弄 高田公司 日本 汽车工业 15.88 均 胜于 电儿子 Sirtex Medical 澳父亲利亚 医疗强大健 14.10 鼎 晖投资、远父亲医药 宏臻 国际 台湾节 创造业 11.00 谷 歌 水井坊 四川节 创造业 9.18 帝亚吉 欧 Biotest AG 道德国 医疗强大健 9.06 天诚 国际 柏盛 国际 新加以坡 医疗强大健 8.91 蓝帆 医疗 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2018年私募基金并购 及参加以概微 04/ 截到 2018上半年,全国吊销的私募产权投资基 金和创业投资基金办人条约 1.4万家,办基 金规模 7.8万亿元。私募产权投资基金曾经发 展成为多层次本钱市场的壹顶要紧力气。 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 并购市场完成买进卖趋势 2018年私募基金拟参加以中企并购置卖共计 531宗,就中说出 金额 315.65亿美元。父亲规模并购首要集儿子合不才半年,投资 标注的目的首要集儿子合在创造业、医疗强大健和 IT及信息募化行业,资 金首要集儿子合在创造业和 IT及信息募化行业。 6.21 26.28 27.87 13.30 15.01 14.09 43.92 25.50 68.81 13.84 26.77 34.05 66 46 38 38 40 43 38 32 79 21 43 47 0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2018年 1月 -12月私募基金拟参加以 并购市场买进卖趋势 说出金额 (亿美元 ) 案例数 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 36. 47 35.56 22 .71 22. 57 22. 50 21. 99 21. 25 15. 31 15 .29 14 .30 12.56 9.95 7.3 1 6.64 18.59 0 8 16 24 32 40 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 13.2% 12.4% 12.2% 8.5%7.0%6.4% 5.6% 5.4% 4.1% 2.7%2.5% 2.5%2.3% 2.3% 12.8% 创造业 医疗强大健 IT及信息募化 触动力及矿业 互联网 汽车行业 消费破开格提升 金融 文皓传媒 房地产 企业效力动 教养育培训 修盖建材 农林牧渔 其他 私 募基金参加以并购数、 规模 行业散布匹 2018年私募基金拟参加以并购置卖按行业数分 布匹 2018年 私 募基金拟参加以 并购置卖按 行业规模散布匹 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 私募股权基金金额 ( 亿元 )CV行业被并购方 机构 海澜之家 创造业 25.00 挚信投资 深圳市腾讯普和拥有限合伙企业(拥有限合伙) 云锡集儿子团弄 创造业 20.01 云能基金 云南国资国企鼎革壹 号产权投资基金合伙 企业(拥有限合伙) 正西部航空 运输物流动 17.23 燕地脊投资 天津创鑫投资合伙企 业(拥有限合伙) 顾家集儿子团弄 金融 15.00 浙商创投 杭州奋华投资合伙企 业(拥有限合伙) 口袋科技 互联网 10.67 和壹本钱 深圳泰悦投资中心 (拥有限合伙) 正西方园林 触动力及矿业 10.14 朝投发投资 北边京市载润汇民基金办中心(拥有限合伙) 燕东方微电儿子 IT及信息募化 10.00 华芯投资 国度集儿子成电路产业投 资基金 太极实业 IT及信息募化 9.49 华芯投资 国度集儿子成电路产业投 资基金 水晶光电 IT及信息募化 7.32 农银凤凰 台州农银凤凰金桂投 资合伙企业(拥有限合 伙) 乱世炎症日 文皓传媒 7.31 长江汇英 宁波智莲产权投资合伙企业(拥有限合伙) 特沃上海 金融 7.14 中电科 杭州公望元融投资合伙企业(拥有限合伙) 私募基金完成并购案例 2018年私募基金 完成并购置卖条约 400宗,说出投资产额 条约 338.69亿美元。 2018年私募基金并购案例 TOP10 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 74.11 130.82 37.64 78.36 58.73 47.01 108.99 44.12 14.343.88 21.15 30.95 31 26 22 48 17 25 24 29 15 12 27 17 0 10 20 30 40 50 60 0 40 80 120 160 200 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2018年私募股权基金并购参加以 数及回锅金额 回锅金额(亿元) 参加以数 数据到来源: CVSource 投中切磋院, 2019.1 私募基金以并购方法参加以报还 2018年,私募基金以并购的方法参加以共计 293次,回锅金 额条约 650.09亿元, 得到 企业长后的股权增值报还 首要 集儿子合在前 7个月。 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 基金金额 ( 亿元 )CV行业参加以标注的 参加以机构 父亲包船舶重工 创造业 61.54 国风投 - 融洽皓芯 IT及信息募化 39.96 融洽卓睿 义乌融洽皓芯股权投 资合伙企业(拥有限合 伙) 点点互触动 IT及信息募化 21.87 正西方弘泰 本钱 上海菁尧投资中心 (拥有限合伙) 北边汽新触动力 汽车行业 20.14 信臻汉石 芜湖信石信冶投资管 理合伙企业(拥有限合 伙) 武昌船舶重工 创造业 18.82 国风投 - 父亲包船舶重工 创造业 17.05 诚畅通基金 中国国拥有企业构造调理基金股份拥有限公司 点点互触动 IT及信息募化 14.31 壹村本钱 上海华毓投资中心 (拥有限合伙) 北边汽新触动力 汽车行业 13.82 井冈地脊北边 汽投资 深圳井冈地脊新触动力投 资办拥有限公司 海联讯 IT及信息募化 11.04 中科汇畅通 中科汇畅通 朗科科技 IT及信息募化 11.00 中科汇畅通 中科汇畅通 私募机构基金参加以案例 1. 2018年 2月,中国重工收买进父亲包船舶重工 42.99%股权、 收买进武昌船舶重 工 36.15%股权,国风投成参加以,实 际回锅金额区别为 61.54亿元、 18.82亿元。 2. 2018年 7月,前锋 电儿子 288.5亿元全资收买进北边汽 新触动力, 13家私募机构基金成参加以,还愿回锅金额 88.97亿 元。 2018年 私 募基金并购参加以金额 TOP10 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2018年政策暖和点回顾 05/ Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 信募化 重组 证监会为 进壹步鼓励顶持上市公司并购 重 组, 修订颁布匹 《 地下发行证券的公司信息 说出情节与程式绳墨第 26号 —上市 公司重 父亲资产重组( 2018年修订) 》 首要情节 拥有:壹是 聚焦中心 要斋的说出。不又 要寻求说出买进卖敌顺手 事情情景、财政 指 标注和下面 企业; 对海外面并购、招拍挂 等买进卖容许信募化或暂缓 说出 。 二是增 加以中介机构核对要寻求 弹性。 叁是在已皓白 买进卖标注的的前提下,不又强大迫要寻求说出标注 的预估值或草拟 价。 四是在充分说出相干 风险的前提下,不又要寻求说出权属瑕疵、 立项环保等报批 事项 。 政策及暖和点 却转 债顶付 证监会试点定向却转债并购顶持上市公司 展开,上市 公司在并购重组中定向发行却 替换债券干为顶付器,有益于添加以并购 买进卖交涉弹性 ,有益于 拥有效缓松上市公司 即兴金压力及父亲股东方产权平均值的降低风险,厚墩墩并 购重组融资渠道 。 多 家上市 公司正主动 切磋在并购重组时伸入定向却转债, 片断公司已提出产了实在却行的方案 。 证监会 体即兴 会 结合企业详细情景,主动铰 进以定向却转债 干为顶付 器的试点, 顶 持企业 经度过并购重组做优做强大。 Copyright ? 投中信息 www.cvinfo.com.cn 跨 境 并购 证监会阎庆民副主席在 2018北边京 CBD国际金 融论坛上体即兴,在竭力提升直接融资程度 的同时,注重发挥动本钱市场效力动虚体企业 的概括干用。 主动鼓励上市公司经度过跨 境并购 “走出产去 ”,开辟国际市场,促 进产业破开格提升。 探寻求确立负拥有国际竞赛力 的投资银行,为企业供更其优质高效的 壹揽儿子效力动。扩展发行股票筹资,顶持上市公 司实施市场募化、法治水募化债转股,拥有效减轻 企业债担负,铰进企业投降杠杆。完备上 市公司办相干规则,推向上市公司规范 运干,铰进处理产融结合经过中能出产即兴 的公司办效实。 政策及暖和点 私募 基金 证监会主席刘士余在中国基金业 20周年论 坛上的致辞中体即兴, 鼓励私募股权与创 投基金主动参加以企业并购重组、债转 股以及发行股票筹资。 鼓励各类各级内阁管 理的投资基金、私募产权投资基金办人 和券商资管等设置股权并购基金,提升上 市公司的融资便当,改革上市公司的办 构造,拥有效备范股份质押风险。 ABOUT US 尽拥有梦想却以投中 INVEST IN YOUR DREAM 投中信息 兴办 于 2005年,即兴已成为中国私募产权投资行业 尽先先的金融效力动科技企业,竭力于处理私募产权投资行业 的信息不符错误称效实。投中信息当前拥拥有媒体平台、切磋咨 询、金融数据、会活触动四父亲主营事情,经度过供全链条 的信息资源与专业募化整顿合效力动,以期让出产资者更其了松股 权基金的运干样儿子,让基金办者更其洞彻产业展开趋 势。当前,投中信息在北边京、上海、深圳等地均设拥有办公 室。 媒体平台:投中网历经什余年行业深耕 , 拥拥有出产色的资深 采编团弄队 , 确立了绵软弱小的行业影响力 , 并成为私募股权投 资行业威信的信息颁布匹平台 。 切磋咨询:依托投中多元募化产品 、 厚墩墩资源和海量数据 , 聚集儿子 VC/PE行业政策环境 、 投融趋势 、 新经济范畴展开深 入切磋 , 为国际外面投资机构 、 接管机关和行业布匹局供专 业的效力动与切磋效实 。 金融数据:经度过片面稀准的创投数据库僚佐客户终止各行 业股权切磋 , 公司 、 机构 、 基金剖析 , 市场机剜刨 , 为 客户在壹级产权投资市场的切磋与投资供牢靠数据与洞见 , 辅弼商决策;同时 , 供包罗基金项目募投管退全事情 办 、 客户办 、 壹道办公 、 流动程办 ( OA) 等的专业投 资事情办体系 , 为壹级市场机构用户打造壹站式的办公 平台 。 会活触动:从 2007年投中信息成举行首届中国投资年会 以后到 , 即兴已结合壹套完整顿的会体系 。 余外面 , 基于投中媒 体 、 数据及切磋优势 , 投中信息异样为机构客户 、 处处政 府量身定制各种与私募产权投资行业相干的商政会 、 国 际会 、 主峰论坛 、 行业切磋会等 , 团结打造品牌感知 。 电 话: +86-10-59786658 传 真: +86-10-85893650-603 邮 编: 100007 Email: contact@chinaventure.com.cn 网 站 : www.cvinfo.com.cn 地 址:北边京市东方城区东方直门南父亲街 11号中 汇广场 A座 7层

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